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202403月01日

宇谷科技研发费率降至3.17%陷专利纠纷 黑猫投诉近800条涉退款等霸王条款

发布日期:2024-03-01 09:56    点击次数:139

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  来源:长江商报

  “新能源”的爆火,给换电行业带来了重大发展机遇。近日,冲刺创业板半年左右的杭州宇谷科技股份有限公司(以下简称“宇谷科技”)迎来第二轮审核问询。

  据悉,宇谷科技坐落于杭州,公司成立于2012年,是一家电动两轮车充换电设备和服务提供商。近年来,电动两轮车换电服务渗透率提高,宇谷科技营收规模实现快速增长。2023年上半年,公司实现4.07亿元营业收入,超过2021年全年,达到2022年营收的72%。

  不过,宇谷科技毛利率出现大幅下降,从2020年的44.58%下降至2023年上半年的26.58%,三年半下滑18个百分点。

  需要注意的是,宇谷科技面临专利纠纷,上海哈啰普惠科技有限公司指控公司侵犯了其两项专利权,涉案产品收入占宇谷科技2022年总营收的97.01%。

  长江商报记者注意到,宇谷科技研发费用率逐年下滑,从2020年的9.96%降至2023年上半年的3.17%;而同期,同行公司的研发费用率均值从4.83%增至7.59%。

  此外,公司产品与服务频遭用户投诉。截至1月14日,在黑猫投诉【投诉入口】平台上,记者以“这锂换电”检索到有近800条投诉,主要涉及退款难及霸王条款等问题。

  三年半毛利率近乎“腰斩”

  资料显示,宇谷科技是国内领先的电动两轮车充换电设备和服务提供商。据悉,在成立初期,宇谷科技主要承接一些物联网软硬件业务,后期涉足充电桩业务,2019年才正式开始换电业务,开发了换电业务系统“这锂换电”,自主生产锂电池和换电柜。

  此次宇谷科技开启创业板IPO上市征程,拟募集10.94亿元资金,投资智能换电产品生产及运营中心项目等。

  作为行业竞争中头部企业,宇谷科技表示,公司自身业务成熟度较高,具有较高的市场地位。根据弗若斯特沙利文数据,公司2022年市场占有率为12.1%,排名行业第二,在行业竞争中占据一定优势。

  靠着给骑手们提供换电服务,宇谷科技的业绩表现亮眼。招股书显示,宇谷科技营收规模从2020年的0.94亿元增长至2022年的5.59亿元,年复合增长率高达144.02%;2023年上半年实现4.07亿元营业收入,超过2021年全年,达到2022年营收的72%。

  净利润方面,宇谷科技同样呈现快速增长趋势,2020年至2023年上半年(下称“报告期”)分别实现净利润0.15亿元、0.33亿元、0.81亿元和0.59亿元。

  近两年在换电市场的快速发展下,宇谷科技营收大头由原先的充换电设备销售变成了换电服务。招股书显示,2022年公司换电服务业务实现营收为5.42亿元,较三年前的0.40亿元翻涨了12.55倍;2023年上半年,换电服务业务收入对营收的贡献率增加到98.63%。

  截至2023年6月末,宇谷科技换电业务已经布局北京、上海、广州等66个城市,上线运营换电柜2.37万台,电池51.75万个,在网用户数39.11万个。

  虽然业绩表现不错,但值得注意的是,宇谷科技的综合毛利率在下滑,报告期,公司综合毛利率分别为44.58%、33.82%、28.54%和26.58%,整体下降18个百分点,近乎“腰斩”。宇谷科技表示,毛利率下滑的原因主要系换电服务毛利率下降,以及毛利率相对较高的充换电设备销售收入占比下降。

  除了毛利率下滑,长江商报记者注意到,宇谷科技的研发费用率也在下滑。报告期各期,宇谷科技的研发费用分别为934.19万元、1109.83万元、1867.94万元和1290.86万元,年复合增长率41.40%。

  但是公司研发费用率报告期分别为9.96%、4.85%、3.34%、3.17%,不仅一路下跌,还低于同行均值。同期,同行公司的研发费用率均值分别为4.83%、5.16%、5.21%、7.59%,呈现持续增长趋势,这与宇谷科技的变化趋势完全相反。

  身陷专利纠纷危机

  长江商报记者注意到,宇谷科技共有3家全资子公司,这3家子公司为其贡献了近九成的营收,但目前却陷于亏损或仅为薄利。

  据招股书显示,宇谷科技的全资子公司分别为2020年成立的杭州港快科技有限公司(以下简称“港快科技”)、2021年成立的杭州这锂科技有限公司(以下简称“这锂科技”)、杭州那锂科技有限公司(以下简称“那锂科技”)。

  2023年上半年,这3家子公司分别实现营收3.14万元、2亿元、1.51亿元。其中,这锂科技与那锂科技营收合计为宇谷科技贡献了整体收入的86.45%,这两家公司主要从事电动两轮车换电业务,为宇谷科技换电服务的运营主体之一。

  但2023年上半年,这锂科技仅实现净利润0.30万元,那锂科技则净亏损328.54万元。这也为宇谷科技的真实盈利能力蒙上一层阴影。

  值得关注的是,2023年6月19日,宇谷科技首次披露招股书,十余天后就收到上海哈啰普惠科技有限公司的起诉,指控宇谷科技相关产品侵犯了其专利号为ZL201922021397.3、名称为“锂电池及电动车”及专利号为ZL201920891424.X、名称为“一种电池检测装置及电池”的两项实用新型专利权。

  据悉,涉案产品收入占宇谷科技2022年总营收的97.01%,相关诉讼会否对公司后续生产经营产生不利影响尚且未知。

  除了专利之争暗流涌动,宇谷科技换电服务还频遭投诉。招股书显示,宇谷科技通过“这锂换电”系统为用户提供换电服务,通过“充电小斑马”系统为用户提供充电服务。其中2023年上半年,换电服务业务占比超过98%。

  长江商报记者查询黑猫投诉平台发现,截至1月14日,以“这锂换电”作为搜索词查阅到的投诉量多达792条,已完成765条,近30天投诉量31条,已完成7条,投诉完成率偏低。

  在各类投诉中,众多消费者投诉“这锂换电”的主要问题有用户使用体验不佳(电池断电)、无法退款、虚假宣传、霸王条款、退电池不退费、恶意扣费还有电池被盗却要用户赔偿等。

  或许是意识到目前存在的问题,此次IPO宇谷科技拟募集资金10.94亿元,用于智能换电产品生产及运营中心项目、研发中心建设项目及补充流动资金。其中,近7000万元拟用于“研发中心建设项目”,将对现有研发设备进行更新升级,并聚焦于锂电池安全及生命周期管理、在线运筹优化的电池调度、换电网络布点策略优化、用户精细化运营与管理等领域进行深度研发。

  

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责任编辑:杨红艳



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